圖片擷取自:https://n.sinaimg.cn/finance/transform/58/w550h308/20190213/wYZF-hswimzy7121075.jpg

Hans老師是”散財同子”(有如一顆赤子之心，把財運散播給大家)，繼去年4月底， Hans老師無私地告訴大家美國國債裡的I-Saving Bond，年化收益可以達到9.62%，有些人跟上了，但有些人太慢了，沒跟上。

有些人雖然跟上了，但抱怨/遺憾的是每人只限定1萬元，如果只有一個人，且按照Hans老師操作方法，一個人可以賺到837美元(存滿一萬元)，那的確賺得少少的(不過，不無小補啦)，除非家裡人口眾多，一家四口，就可以賺到3,348美元(香餑餑的呢)，但這一次老師帶來給大家的好康，沒有1萬美元的限制，大家可以多多益善。

那今天Hans老師又要告訴大家有哪些好康的事?

今天要告訴大家，一項理財產品非常安全，雖然收益比不上去年的 I saving Bond，但比銀行安全，比定存收益高，流動性又強，投資可以選擇4周或8周，或13周、17周、26周，目前4周、8周到期，年化收益率4.5%以上。有沒有比銀行定存好一點?銀行現在定存要鎖一年以上，才有可能到 4%，所以今天要來跟大家分享，短期的工具，比銀行安全又比銀行利息好，那到底是甚麼呢?

那就是美國的政府公債，大家對美國政府公債一定不陌生，全世界金融機構把美國國債視為無風險收益的投資工具。大多數老百姓，雖然都知道美國國債，但絕大多數的人可能只是知道，卻對美國公債的投資感到相當陌生，甚至覺得買公債應該要很多錢，可能動輒上百萬! 小資族根本無法投資，這是很多人錯誤的印象，美國國債起跳點只要100美金(在一級市場)就可以投資了。所以小資族也能投資，不是有錢人的專利。

為什麼Hans老師會在這個時候提醒告知大家這個好消息?

各位知道目前的美國國債收益率是多少嗎?

圖一、新發行國債拍賣後結果公告。

大家可以看上圖(圖一國債拍賣結果發行公告)左邊綠色框框，那是投資的期間，4-week(投資期4周)26- week ( 投資期間26周)以此類推，再往右看紅色框框，就是投資收益率4周的收益率4.579%，8周的投資收益率4.62%。

這時候一定會有人問，Hans老師那旁邊的那的 High rate是甚麼?我後面再跟回答這個問題

有沒有看起來很誘人，而且美國國債是全世界應該說最安全的投資，在投資市場上被視為無風險收益率。

那你一定會問這麼多種天期(有4、8、13、17、26、52周)，我應該如何選擇才好?

我知道大多數的人，一定直接選擇哪個利息高的就選哪個，這是最簡單粗暴的作法，這雖然沒有對錯，但如果能多仔細的去思考跟觀察，你可能得到的答案會不同，不是亂選，而是經過仔細觀察與推敲，Hans老師也希望，藉這個機會教育大家正確的財務智商，正確的財務決策是需要用心!唯有用心，才能得到最佳的答案。

你如果問我，我會怎樣選擇，我會跟你說，我會選擇 4、或8周的。為什麼?

三個原因

第一個原因是，目前還在升息階段，如果聯準會繼續加息，那國債收益率”有可能”，對，是有可能，不是一定會上揚，但是機率比較大而已，那如果短天期，我到期後可以續期，有機會可以拿到比前一期較好的收益率。

你可以看(圖二)1/10號發行的國債 8 周的收益率是4.523%， 1/17號發行的國債 8周的收益率4.559%。1/24號發行的國債 8周的收益率是4.615%，在升息階段，有可能隨著時間推移，利率會跟著往上。(但請注意這不是絕對)

圖二、同產品在不同時期發行的收益率比較

從上圖很快地看到8周的發行，短短2周的時間，從 4.523%升到4.615%，上揚了0.092%，同期17周的收益率從4.705%升到4.746%，只上揚了0.041%，當然如果你有看到13周的數據，13周從4.522%升到4.677%，上漲了0.155%。

當然大家可能會說，那應該選13周的不是比較好?這只是這兩周的數據，不應該以管窺天!我後面會提到為什麼選擇4周、8周的原因，不選擇更長天期的原因(這是我自己的想法，不作為任何投資的推薦，讀者自行承擔所有投資風險，本人不承擔任何責任)

第二個原因是，拜利率倒掛所賜，所謂利率倒掛，指的是短天期的利息比長天期的高(正常利息是長天期的利率要比短天期高才對)，但是目前公債市場上，利率倒掛產生短天期的利息比長天期高，所以即便是選擇短天期的也不會太糟，經過時間的推移，”搞不好”後來會追上長天期的收益率(再次強調這不是絕對的，只是可能，不是必然確定)

第三個原因是，短天期比較靈活，如果隨時要用錢，有更好的投資機會，那可以很快就到期拿到錢，不會被綁死在裡面。當然如果你選擇在券商平台上購買，如果真的急需用錢，也可以在券商的平台上賣出你的美國公債。

那誰適合購買?

先談哪一類人不適合

如果你的可投資的金額超過25萬美元，你的投資期限可以超過1年的，那美國國債或許不一定適合你，Hans老師有更好的建議，可以年收益率可高達6.5%左右，且安全性極佳的工具建議。

或是你跟Hans老師是同一類的人，你懂得如何在股市上衝浪的，你能跟Hans老師一樣能在2022年的股市，可以一整年拿到43.19%(請看圖三，有圖有真相)投資收益率的人，或許你也不一定適合。

圖三( Hans老師在 2022年一整年的投資收益率)

排除上述這兩類人，其餘的應該都適合。

因此適合的人，應該是小資族，或是短期就需要用錢，但是想趁機賺一點利息的人，那這個美國國庫券就適合這類的人群

為什麼剛剛Hans老師說，美國國債，現在又說是美國國庫券(T-BILL)，是不是老師說錯了?給大家科普一下，國債分為短期國債" T-Bill" (一年以內)，中期國債" T - Note" (1年以上-10年)、長期國債 "T-Bond" (10年以上-30年)，而通常短期國債又被稱為國庫券(T-Bill)。

這時候真的適合投資國庫券嗎?

因為利率倒掛，所以就更加適合現在投資了，尤其是選擇4周、或8周到期的，因為根據我的分析判斷，2023年上半年應該就會暫緩升息了，Hans老師去年2022年6月11，在臉書上精準預估，通膨最快會在2022年10月份慢慢見頂，最慢會在2023年的3月份，(請看圖四)Hans老師預估的算是神準吧!

圖四Hans老師2022年6月11日在臉書上的財經預測

然而利率倒掛在過去的市場上發生時，常會伴隨經濟衰退的可能，這也是為什麼一堆人會不斷發出警訊告知大家即將迎來經濟衰退，所以如果你不是股市衝浪高手，你也不希望虧錢，但是通脹雖然漸緩，但如果能趁通脹末期再賺一點錢，那就再好不過了

當然如果你覺得可以炒底，但是又害怕自己不是那麼懂投資，又沒時間管理，但又不想虧損的人，改天Hans老師可以教大家指數型產品，如何利用指數型產品來幫助自己輕鬆理財。浪來了，跟上賺收益，浪走了，本金不虧損。(看有多少人有興趣，如果有興趣的人多，老師就再來講解一下這個概念，跟具體怎樣操作)

那通脹要結束了嗎?接下來該怎麼做投資，比較好呢?

我從2020年疫情開始前就在臉書上帶領大家出逃，當時有跟著我臉書的粉友應該有印象，我一開始教大家拋售，並建議大家可以買反向 ETF來賺錢，然後2020/3/18號告訴大家股市到底了，可以大膽投進(走過必留下痕跡，可以去臉書爬文)，並且預告通脹要來了，當時在臉書上也告訴大家，要如何利用通脹讓自己翻身。如果當時沒看到的人，也懶得爬文的人，福音來了

 Hans老師在所服務的集團(美國泛宇集團)工作時，幫公司的 Youtube頻道拍攝了一段影片 【通貨膨脹＝翻身機會】通貨膨脹下你該投資什麼：通膨分三時期，掌握關鍵時間，放對投資標的，享受資產通脹帶來的紅利!

https://www.youtube.com/watch?v=BeRSFKldxXY&t=14s

如果你有興趣的人可以點選上面的連結，先快速了解通脹期間，我們該如何投資理財?這影片很短，但是總結了投資精華。對你一定有幫助，通脹對我來說是一大福音，一直是我所期待/等待的，Hans老師每次的翻身，都是靠通脹讓自己翻身，所以我非常清楚如何駕馭通脹，人的一生中至少會出現5次通脹，如果能駕馭通脹，就是讓自己站在浪尖上，享受通脹帶來的財富，通脹裡面藏有財富密碼，這裡面也有很多細節跟技巧，如果大家有興趣，有機會我慢慢來解密

圖五: 通脹分三期，每一期所對應最合適的投資理財工具

如果你已經看過上述的影片你就會知道，通脹有三個期間(請看圖五)，目前我們處在中期階段的尾聲，接近末期階段

那現在是現金為王，是要找到保本固收(保本固定收益)的理財工具，那短期最佳的工具就是美國國庫券，跟有房屋作為超額擔保品的私人借貸(有興趣的朋友可以看以下影片)https://www.youtube.com/watch?v=MvCyn_Y96ds

【美國投資】景氣差!錢往哪擺? 有安全房產抵押的私人借貸, 收益達6%以上! 

這兩個理財工具都具有相當安全性，一個是用美國政府聲譽做擔保，另一個是用房地產實質做第一順位超額抵押擔保，因此安全性非常高，在低風險狀態下，能獲取較高的收益率。並且都是短期投資(期限1年)，所以符合這個保本固收的特性，而且適合在通脹中末期這段期間使用。

當等到聯準會已經不再升息了，那就正式進入末期階段的初期了，便可以購買運用長天期的國債，以及類定存的年金產品，有機會來跟大家詳細介紹年金產品跟美國長期公債。過一陣子有機會再跟大家分享討論為什麼?要用類定存年金跟長期公債。

那你們一定問，那到哪裡購買國庫券呢? Hans老師是不是有在賣?

對，老師所服務的公司的確有提供這項服務，雖然我常常在社交平台上，陶侃自己是”死拉保險的”，但是大家都知道Hans老師不是一個貪錢的人，有私下找過我，主動接觸過我的粉絲，想要請我幫忙投資，或是想買保險的人，應該都有經驗，Hans老師通常都建議你們先找別人做，目前只有一小部份很少、很少的人，我幫他們提供服務，兩隻手都數的完。大多數的人，我跟他們解說完後，都請他們找別人購買。除非必要，不然我都建議，錢讓別人賺。可能更多AGENT需要業績，我真的不太需要業績。

我真的不是業務員，不靠傭金生活。我的投資就能夠我過上小日子了。所以老師經常當”散財同子”(有一顆赤子之心的把財運散給大家)，告訴大家有哪些好康的機會。我的目的是傳達正確的財務智商，之前老師一直在推”讓愛傳出去”希望大家都學會，都能領悟財務，因為投資理財是一生中必修的課程，但是我們從小沒有人教，等老了才體悟投資理財的重要性，年紀大了才察覺有這個需要，往往已經來不及了。

因為信仰上帝的因素，上帝很祝福我，讓我學會很多正確的觀念，並且幫助我在實踐投資理財過程中遇到困難，都能讓我找到答案，突破每一次的困境，所以投資理財是我一生中最大的祝福，我願意把這個祝福送出去給需要的人，因此才會願意站出來，發表一些經驗跟提供一些好康資訊。上帝給我的祝福，不是單單只給我一個人，他是希望透過我，把祝福傳給更多的人，讓大家都受到祝福。所以我在業餘時間，希望透過網路來幫助大家，建立正確的財務智商，希望將這份愛傳遞出去。

這一次也一樣，雖然老師服務的集團有這樣的服務，但是透過我，各位會需要支付0.2%-0.25%的服務費，但是透過其他的管道，那你們不需要支付任何費用。所以老師建議你們可以選擇其他的管道去購買新發行的 國庫券T-Bill，因為動動手就能做到，基本上根本不需要找人服務。畢竟美國政府公債網路平台上，自己操作是不需要任何手續費的。

如果你們去年4月份有聽Hans老師的建議，在美國財政部下所屬的國債平台開戶投資 I Saving Bond的，那就更加簡單，因為你已經有帳戶了，https://treasurydirect.gov/ ，你們可以在上面直接購買就可以，這是一級市場，所以他們是要經過初級發行的拍賣程序  ( auction )，你只要填寫你想要投資多少?以100元的倍數計算，當下你不知道結果是甚麼，你只是上去跟著拍賣，拍賣多少就是多少，然後等結果通知價格多少。

這是屬於零息債券，也叫做折價，(請看圖六，當拍賣後，政府會公告該期新發行國庫券價格)，例如1/26號拍賣後得知4周的價格是99.65元(1/31號發行，2/28號到期)，你投資99.65元到了2/28到期後他給你100元。所以你的利息是0.35元，那0.35/28天=0.0125元/天，(0.0125/99.65)*365天=4.579% 收益率就是這樣算出來的，請回頭去對照圖一的公告收益率

圖六:新發行的國庫券價格公告

前面應該有人問，那的 High rate是甚麼?

Hans老師在這裡回答大家，剛剛算的是(0.0125/99.65)本金是用99.65(投入金額)且是乘上365天，這裡是用本金100計算，並且要乘上360天。所以(0.0125/100)*360天=4.5%，請回頭去對照圖一的公告收益率

High Rate主要用來跟長期債券做比較用的利率，短期是零息債券(本金折價99.65)，但是長期是配息債券(本金100)，長期債券的天期是以一個月30天來計算，所以一年是360天。在這裡跟大家做說明!

所以綜合結論是Investment rate 是用來讓你跟其他的投資工作做比較，High Rate是讓你用來跟長期債券做比較用的。

當然如果大家不是想持有到到期，那我建議大家到券商平台上購買，因為券商平台，是屬於二級市場，他可以買跟賣，當然他們不收手續費，但是買賣會有價差。不過如果急需要用錢可以套現。券商的平台有的券商也提供新發行拍賣的服務，有的不提供，換言之，如果你沒有政府TreasuryDirect帳戶，你可以去你自己的券商平台上看看他們是不是提供初級市場( NEW ISSUE)服務。如果有你就不需要在政府的官網上申購。

提供大家可以選擇以下四家券商 Fidelity、 TD Ameritrade、Charles Schwab 、 Vanguard等券商平台我印象中都可以直接在上面購買到 T-bill(國庫券)，重點是沒有手續費，當然如果你真的怕麻煩，你希望有人服務你，你願意付一些服務費，那可以找我所服務的集團也行。我相信大家應該都多多少少聽過我目前所服務的”美國泛宇集團”，大家可以找我們集團旗下的獨立經紀人提供服務給你們。對了，忘了說明，券商平台的最小投資金額是1000起跳，跟在美國財政部官網上不同，官網上最低金額是100元。

Hans老師，初級市場是透過拍賣程序，我們不知道結果，這樣會不會太危險?能不能等價格出來後再購買?

答案是可以的，因為初級市場是新發行的，是透過拍賣程序，需要等拍賣結果後才會知道結果，但有些第一次上手的人會擔心，所以如果你希望購買的時候，是價格/收益率已經確定，再評估決定要不要買的人，你就需要到券商平台上去購買

一般來說，債券交易商，在拍賣會上申購了一堆新發行的債券，等結果出爐後，交易商會把他們手上的債券放在二級市場上，賣給有需要的人，因此如果想要等結果出爐後再購買的人，就需要到二級市場(券商平台上購買)，雖然一樣不會有手續費，但是會有價差( Bid price 、Ask price)，那就會有價差spread。

價差大小要看實際的報價，如果有人急著脫手的，可能低於發行價拋出(但基本上輪不到我們買，做市交易商會先買走)當然如果是市場反轉，利息開始跌，那交易商手上有很大的頭寸，那他們會低價賣出。這就要考慮到對債市價格的敏感性跟預判能力。

如果是購買長期的公債，我建議在券商平台開戶申購，或是等發行後購買，因為長期債券的主要目的不是持有到期，所以在券商平台上購買後，未來好操作，當然如果是在政府的官網上購買也能轉到二級市場上，但需要多一到手續。直接在券商平台上買比較方面，關於為什麼不是持有到期，如果大家有興趣，我會找時間來教大家，債券如何操作跟選擇。

記得追蹤Hans老師的資訊(雖然老師現在身居集團要職，能寫文章的時間變少，但是重要時刻，以及如果大家反應對哪個議題有興趣，希望我能再深入的解說(如果大家需要我)，我還是會找時間，跳出來跟大家分享心得跟最近的好康資訊，有錢大家賺嘛!

反正我賺的不是你們的錢，你們賺的也不是我的錢，我們賺的是市場上的錢，市場有好消息，粉絲們如果喜歡，對你有幫助的，那你們就自行操作，自己動動手操作，可以省錢又獲利，多好

那一定有粉絲問到，那這樣操作多久?是4周、8周到期後，繼續投嗎?投資到甚麼時候?

我的建議，你們專注聯準會加息的消息，如果聯準會已經停止升息了，那策略就要改變了，可能就要漸漸轉換跑道了。因為接下來利率可能不一定會繼續倒掛，那就要改變戰略。

那你們可能會問，那聯準會停止升息後，那接下來該怎麼做呢?

這個議題有點大，可能需要講很久

因為接下來是需要考慮資金的使用年期有多長?以及你們的年齡，還有你們對投資方面的經驗與技術如何，還有存放在哪類型帳戶，才能決定要怎麼做。

這是複雜的議題，如果這篇文章有得到大家的認同與回響，並且大家表示有興趣(大家可以在下面留言你有興趣的部分)，我再找機會、找時間來討論跟分享接下來在不同的階段，大家該怎麼做。

能把這類的問題搞懂、搞清楚，找到對的方法，找到對的理財工具，在理財道路上就省很多事，但絕大多數人的是瞎搞、瞎忙，根本不知道問題在哪，然後要不是自作聰明，不然就是識人不清，找錯人，最後不理財還沒關係，財越理越糟，虧得比賺得多。

Hans老師是摸著石頭過河，我給你們的不是概念，而是都是具有可操作性的意見，這些都不是觀念，而是都是我自己親身操作過後的結論，就像我的投資一樣，我不是講了一口好理論，而是如果有長期追蹤我臉書的粉絲都知道，我預測的能力很強，我預測的實踐率居乎超過9成準確率。所以我一定能給大家實務上很有幫助的建議，這類的議題，如果大家有興趣的話讓我知道，我們下次找時間再來拆解這個問題。(我現在時間有限，所以如果沒人有興趣我就不浪費時間寫)

回顧過去如果這幾年有追蹤Hans老師的臉書(Hans理財天地)跟著Hans老師的腳步的人，我相信你一定不會失望，因為我時不時地把好的理財工具，正確的財務觀念跟大家分享，並且無預警地告訴大家一些被忽略的投資好康，當然這些都是公益性質，目的是幫助大家建立正確的理財觀念(別忘了，Hans老師的諮詢顧問費可是1000美金/小時)但是在這裡是全免費，是做公益。如果對你有幫助的，也請你在老師的臉書粉絲專頁按愛心(響應讓愛傳出去)並且追蹤，你會收到很多關於財經相關的”正確、有益資訊”。你的支持與鼓勵是我繼續走下去的動力。

在這裡也順便跟大家拜年，祝大家新年愉快、兔年好運來，升官又發財，鴻兔大展、兔來發財!

我們下回見