Hans理財天地的部落格

圖片擷取自網路https://www.ifec.org.hk/web/common/images/investment/investment-products/warrants-and-cbbcs/leveage-tradeoff.jpg

這篇文章寫了很久，今天才發現我沒有開放出來。

今天來跟大家談一個最近熱門的名詞，就是”你今天毛票了沒?” 毛票投資要注意什麼? 怎樣撬動一家公司的股票?

今天的主要內容是要讓理財小白、投資散戶們，知道一些市場上的暗黑操盤法，就讓Hans老師來揭開市場上的暗黑操盤密技大公開。

可能有些人不知道什麼是毛票，英文叫做PENNY STOCK，直接翻譯就是毛股票，他主要的意思是說股票價格很便宜，甚至真的股價有些便宜到每股不到一塊錢，以美分cent來報價。這類低價的股票，或是公司體質很小，或是在OTC 櫃買交易中心交易的，正常一般的上市公司股票交易，通常是在公開交易所場內交易，例如紐約交易所，那斯達克交易所。

所謂 OTC是，如果規模小的，資訊不太公開，信息不齊全的中小型公司，只能在場外交易，通常我們稱為OTC (Over The Counter)櫃買中心，這類的都被統稱叫做毛票 PENNY STOCK。

大家最近不知道是否發現投資市場上，一堆這類低價股盛行，這類股價一路狂飆，有的一天就暴漲5、6倍，這到底是怎麼一回事?

最近股市真的瘋狂到了極點，已經到了散戶狂奔可以踩死大象，今年初有一個案例就是明顯的例子，一家公司莫名其妙地在3天內大漲了63倍。我們就用這個例子來跟大家解說，這是如何操作?

要講起一個毛股票的炒作，都是需要有題材的，這家公司好巧不巧地真的是天上掉下來一個題材，這幾年有一個人非常有名，那個人叫做 Elon Musk，特斯拉的老闆，這件事跟馬斯克有甚麼關係?

話說在1月7號的清晨4:56分，Elon Musk因為What’s App這個社交通訊軟件，他們宣布更改隱私條款，而Elon Musk在他的推特上就寫了兩個字” USE SIGNAL”就這兩個字，隔天一早起床後，這家叫做”Signal Advance”的這家公司開始大漲，一天之內開盤從每股0.6元開始一路狂奔大漲，一路狂奔到5塊錢，第一天以3.76元結束收盤，一天之內就漲了6倍多，第二天開盤，又是一路開高走高，盤中來到最高點10塊錢，收盤的時候收在7.19元。

接下來就是週末了，經過周六、周日股民們應該會冷靜一下好好思考，仔細推敲，可惜的是，散戶、股民們根本已經盲目了，一窩蜂根本不知道這是什麼，就跟著參加這場盛宴，一起狂奔，周一開盤又是一路大漲，股價直接狂奔到70.85元/每一股，各位想想看，1月7號早上開盤的時候4天前的收盤一股才0.6元，3個交易日後，居然一下子漲了118倍。雖然收盤收斂回來，但是也收在38.79元每一股。這樣漲幅也有64倍之多呢

這到底有甚麼內幕呢?為什麼，這家公司會這樣大漲?真的就因為這位多頭總司令馬斯克一句話，就讓這個股價跟特斯拉一樣翻了好幾翻嗎?

沒錯，這的確是因為馬斯克的一句話，但卻是一場誤會。

這家公司可說是天時、地利、人和的發生了，這家公司叫做 Signal Advance ，屬於科技公司，公司設立在德州，並且就是我說的在櫃買中心 OTC做交易，主營業務是醫療與生物偵測科技，在1月6號的時候他的股價只有0.6元，也就是只有60美分/股

馬斯克說的 Signal 是另外一家公司，不是這家公司，馬斯克講的signal是另外一家也是類似 what’s App這樣的社交通訊平台公司，這家公司沒有在市場上交易。所以所有的投資人都買錯股票了，馬斯克說的根本就不是這家公司。

這場交易完全是一場美麗的誤會，但是真的只有這樣嗎?如果真的如此沒有其他的原因了嗎?

其實這裡面暗藏很多玄機，這真的是好的教材，HANS老師一直不斷地在說"理財理的不是財，理財理的是風險"，很多人還是沒有理解這句話這裏面的深層奧秘。

Hans老師的理財教育內容，怎麼可能這麼簡單，當然是有不為人知的一些內幕或是技術，讓我們繼續看下去，再看下去前，請記得幫我在臉書上按愛心，如果想追蹤Hans理財天地的人記得追蹤並且不樣忘了給Hans理財天地一個評價，讓更多人知道Hans理財天地是一個值得收藏追蹤的理財教育園地。

好廣告做完，繼續我們來談一談一個今天要談的話題”給我一個支點，我就能撬動一家公司的股價”

這需要分兩塊部分講，第一個部分是 還記不記得我剛剛說了 Penny Stock的公司大還是小?沒錯如果你還有印象的話，我說了通常都是中小型公司，我給大家一個數據，從這公司對投資人的公告中可以找到一些資料，這家公司的發行股票總數只有9千1百七十多萬股(91,716,057)，但是在市場上流通的可交易的股份數只有428萬股，(4,283,992)。這個數據非常重要，為什麼呢?

因為一家公司雖然發行了很多的股票，但是他要能在市場上交易，能買賣的才能算是供給總量，我們知道價格是由什麼決定?有學過經濟的人都應該知道，經濟學第一堂課就是講供需，供給與需求是主要影響價格的因素，如果我們現在知道在市場上能夠交易的股數總量，也就是該公司在市場上最大的供給，只有428萬股，如果以1/6號的收盤價0.6元來估算，這家公司只要花257萬美金就可以撬動他，

剛剛是我們估算只要257萬的資金就可以撬動這家公司，但是實際上是多少?我們可以從一些數據中去佐證，這裡我要說明一下，我只找到成交量，但是沒有找到成交金額，成交量就是交易了多少股數，成交額是實際的交易金額。不過沒關係，我們一樣可以透過成交量去大約估算。

我們可以從成交額乘上收盤價大略估算出，雖然不是精確，但是是可以參考的，各位看一下，1/7號當天成交量是273,998股乘上收盤價，每股3.76元，得出來的數字是103萬，所以1/7號只花需要大約103萬的資金左右就可以撬動，並且有名人加持，加上該股價，當天從0.6元漲到了 3.76元，足足漲了627%，漲了6.27倍，各位，這樣的一家公司在有名人馬斯克的推特”Use Signal”加持，這家公司一天股價飆漲6倍的新聞，能不被注意到嗎?各大社交平台都有投資社群，在討論投資的消息，在大家一個傳一個，奔相走告之下，你覺得會發生什麼事?

就出現了第二天的繼續大漲，把事做好、把股票買好，就等風吹了。

果不其然，第二天股價又繼續大漲，成交量從27萬股來到了87萬股，第二天的收盤價格來到了7.19每一股，市場資金也只需要約629萬。

星星之火可以燎原就是這個道理。

給我一個支點，我可以撬起一家公司的股價就是這個道理。

但是這只有這樣嗎?

其實市場上還有非常多的手法，這是因為該公司沒有各股期貨選擇權交易，如果有個股股價選擇權，那撬動股價所需的資金可能就更小了。

如果搭配個股股價選擇權，那說真的，小散戶也能立大功，今天沒有時間講，下一期我們可以來講一講最近很熱的話題， SHORT SQUEEZE，

不過趁這個機會科普一下知識，我們來談一談甚麼叫做選擇權?

選擇權是什麼?他的功用在哪?他的風險跟好處有在哪?

一般的普通理財小白，一般都只知道投資股票都是用股票現貨買賣，不太會用期貨交易，所以很多理財小白甚麼叫選擇權可能不是這麼清楚，我們今天花一點時間來談談這個話題。

選擇權有分一個叫做買權，一個叫做賣權，什麼叫做買權?就是買的權利，相對的另外一個叫做賣權，也就是有賣的權利。

在選擇權的市場有兩方，一方叫做買方，一方叫做賣方。

一個人想買一個買或賣的權利，同時有一個人承諾對方願意接受並且履行對方要求買或賣的這個權利。

這是基本的架構，我們來用案例說明

有一天小明跟小華求婚成功，他們倆開始準備婚禮，婚禮中少不了鑽石，但是小明不是富二代，鑽石對他來說的確是一個高單價的奢侈品，但是人生就結一次婚，所以也就管不了這些了，希望能給小華一個美好的婚禮，他們一起去珠寶公司，看婚戒，銷售人員拿出了各式各樣的婚戒，小華看上了一對婚戒，但是價格有點高，負擔有點大，要等到月底拿到薪水後，才有足夠的錢來買，本來想打退堂鼓，但此時，厲害的老闆娘出招了，他跟小明說了，這樣好了，你付一個訂金，我就把這個婚戒留給你，並且就用這個價格賣給你，你們知道的鑽石跟黃金的價格都是浮動的。所以你付100元美金，那這套婚戒我們就約定1克拉的 VVS2鑽戒，今天報價1萬美金。我們約定下個月的第2個星期五前，你可以用1萬美金，這個價格來買這一個1克拉VVS2的鑽戒。

小明跟小華商量了以後，覺得可行，所以就付了100元給珠寶公司。

一個月後的，當時鑽石因為礦區出現災難，所以鑽石漲價，一克拉的 VVS2鑽石藥價已經漲到1萬3千美金，但是由於老闆娘之前跟小明與小華的約定，無論價格漲多高，都會用這個當時約定的價格交易。

這就是一個典型的買權交易，小明跟小華是花100元去買一個買的權利，而老闆娘願意賣出一個買的權利(也就是說，老闆娘承諾執行這項合約)

但是萬一後來因為鑽石市場發生價格下跌，一克拉 VVS2的鑽石已經掉到8000元，小華跟小明可能可以選擇損失這100美金的權利，不去履行這個合約。

然而運氣真好，小明跟小華因為鑽石市場價格大漲，所以他們如約用1萬美金買到一個一克拉的VVS2。小明到了店裡要下手付錢的時候，突然想到，萬一未來鑽石價格下跌，那珠寶公司有沒有保證收購回去的條款?

這個時候厲害的老闆娘又出現了，老闆娘說，可以呀小明跟小華可以支付200元，如果這個鑽石在今年的12月的第一個星期五，如果這個一克拉VVS2的鑽石想要賣掉，老闆娘同意按照1萬美金收購。

小明跟小華又商量了一下，這也挺划算的，萬一鑽石突然價格下跌，那他們也可以按照這個價格讓珠寶公司買回去，他們也不存在損失。

所以他們就跟老闆娘打了一個合約，就是保證收購合約，約定年底12月的第一個星期五，小明跟小華可以按照1萬元美金把VVS2的這個鑽石賣還給珠寶公司

這就是一個很典型的買一個賣的權利，小明跟小華買了一個賣的權利，而老闆娘承諾履行收購的保證價格。

萬一小明跟小華沒拿鑽石來賣，那這200元就是珠寶公司賺了，但是萬一市場價格下跌，那小明跟小華可以去執行這個合約。

當然沒有人會把婚戒這樣處裡的拉，小明真的這樣處理，可能也不用混了。

如果你仔細的去思考一下，當時小明跟小華花了100元給珠寶公司，約定了一克拉鑽石價格是1萬美金履約，當時執行的時候鑽石的市價是13,000，小明跟小華的100元，就賺了3000元。這就是小兵立大功，不是嗎?

但是這跟股市毛票股有怎樣的關係呢?重點來了。

如果懂這個道理，股票市場中也是如此的，有人想買一檔股票，他覺得股票會漲，所以他可以選擇直接買股票，假設 ABC公司100股，每股10元，如果小王覺得股票ABC會漲價，那小王就拿出1000元去買ABC，100股的股票。

但是小李他覺得ABC公司股票會漲，但是他手上沒有1000元，他只有20元，他看到證券公司有一個ABC股票選擇權，如果要買一個 ABC股票買價是10塊錢一股權利，需要支付0.2塊錢權利保證金 PREMIUM 給賣給他這個權利的人，賣這個買的權利的人，需要在下個月的第3個星期五，按照約定承諾ABC股票以每股10元一次出售100股給小李

小王花了1000元，買了100股，每股10塊錢的ABC股票，然而小李只需花了20(0.2*100)塊錢買了一個下個月第三個星期五，可以按照每股10元來購買ABC 100股的權利。

時間過得很快，一下到了下個月第三個星期五，ABC股價漲到了每股18元，小王有100股，所以原來一股10元，現在漲到了每股18元，一股賺了8塊錢，100股賺了800元。小王是用1000元賺到800元。

小李呢?

小李在第三個星期五去執行了這個合約，對方答應他無論ABC股價多少錢?他都用每一股10元賣給小李，因此雖然市場上一股18元，但是小李卻可以用每一股10元來購買，因此小李每一股一樣賺8塊錢，一次交易要100股，所以小李也一樣賺了800元，可是小李只付了20塊錢買了一個股價用10塊錢買的權利的選擇權。

小李20塊錢賺了800元，獲利40倍。

好了，以上是理論架構

當然這裡面的學問很多，不是這樣簡單，裡面還有時間價值的問題，還有手續費用的問題，為了教學方便，有些東西我省略了。但是雛形是沒問題的。

我們回來看今天的主題，用小錢撬動一家公司的股價。

我們剛剛說了如果流通股數小的，可以透過直接持有現股來操作，但是如果股數多，或是股價高的呢?又該怎麼做呢?市場上的大鱷們他們是怎樣做的呢?

首先因為他們手上有錢，如果他想要撬動一家公司的股價，他會先去計算成本(流通股數)並且現在市場上大多數人是看多還是看空?

如果持有的選擇權買權的人多，因為如果一個買權交易，相對地賣出這個買權的履約方，為了規避股票突然大漲，他可能會損失，所以他如果擔心損失，就會需要去買實際的股票，避免萬一股價大漲，他們就要負擔價差的風險。因此如果市場上買權多，那就是看多者眾，去計算一下買權數量跟流通股之間的差額，就可以計算出可能需要動用的資本有多少

我記得我在我的部落格HANS理財天地的一系列文章講財務獨立提早退休的完結篇，我講了孫子兵法上有一句話，善戰者，立於不敗之地，而不失敵之敗也，是故勝兵先勝而後求戰，敗兵先戰而後求勝。會打仗的人，是打有把握的仗，是因為會贏才去打，然而會失敗的人之所以會失敗打敗仗的人，就是不管三七二十一，先開啟戰爭後再去看怎樣能贏。有興趣的人可以到我的臉書粉絲專業，詳細的去拿出來看一遍，怎樣理財才能致勝。

所以如果真的要撬動一家公司股價，需要先丈量一下可能需要的戰鬥力，會打勝仗，才開啟戰爭。所以現在是資訊戰，要有足夠的資訊跟分析，做出戰爭的勝敗分析，才決定要不要開起戰爭。

如果有把握會贏，那接下來的步驟就會是這樣的狀態，

1. 計算出需要補多少量的股價選擇權的買權交易才能控制市場，先買入股價選擇權買權，用小錢先把股價鎖定。
2. 買好選擇權買權交易後，開始去收購現股，製造股票價格暴漲的消息，吸引眼球得到關注
3. 看熱鬧。等風吹

這時當股價大漲，賣出這些買權的人，他們會擔心萬一股價大漲，未來履約他們會需要補中間價差，因此此時可能會讓他們主動為了避免，去買入實際股票來避險，這樣就可以推動需求了，還記得我一開始的時候說的供需嗎?

當一下子買入很多的股價選擇權買權，在一把火把股價往上推，這把股價的火燒起來，那一些賣出股票買權的人，就會為了避險，害怕虧損就會需要買入現股，將再進一步推升股價。這就容易借力使力的撬動股價了。

如果你仔細看，當先用小錢買入，在讓股價進一步推升，這樣報酬率是不是就拉高上來了

然而毛票就是最好的標的，因為成本低。因此投資均有風險，大家得謹慎小心。HANS老師常說"理財理的是風險"，就是要告訴大家的是投資理財須謹慎，如果不懂的市場上操盤者暗黑的手法，讓一些有心人士操弄，虧錢的機率真的很大，所以理財須謹慎，謹慎投資才是安全理財之道。

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